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15/08/2019

Financiamiento en el mercado de capitales - julio 2019

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El financiamiento total del mes de julio ascendió a $74.791 millones, representando un incremento de 996% en términos interanuales (+11 veces) y de 91% respecto al mes anterior.

Las obligaciones negociables (“ON”) han sido el instrumento más importante del mes representando el 84% del financiamiento total ($62.561 millones).

Entre éstas destacan cuatro colocaciones internacionales por U$S 1.180 millones ($49.889 millones). En el mercado local también se produjeron importantes emisiones en moneda extranjera, una de ellas denominada en pesos chilenos, por un total de U$S 245 millones ($10.604 millones).

Los instrumentos PyME acapararon el 12% del financiamiento ($8.418 millones negociados en cheques de pago diferido (“CPD”), $954 millones a través de pagarés avalados y $6 millones por facturas de crédito electrónicas (“FCE”), mostrando el mayor dinamismo con variaciones interanuales positivas de 188% en CPD y 197% en Pagarés.

Se negociaron en el Mercado Argentino de Valores (MAV) las primeras dos facturas de crédito electrónicas en pesos,  por un monto de $6 millones con una tasa de descuento promedio de 48,1% anual.

Asimismo, se emitieron 2 ON PyME Garantizada y 3 ON PyME CNV por un monto total de $179 millones.

Se colocaron 8 fideicomisos financieros por un total de $2.853 millones (4% del financiamiento total).

La TIR promedio de los FF se ubicó en 65,5% (+1,1 p.p. respecto al mes anterior) y la de ON en 49,4% (-11,6 p.p.). Por otro lado, la tasa promedio del mercado de CPD (50,5%) se incrementó 2,7 p.p. en términos intermensuales, y la de Pagarés en pesos (54,4%) se incrementó 5,6 p.p.

Acumulado

Al cabo de los primeros siete meses del año se observan importantes subas en los montos negociados de CPD (+204%) y en Pagarés (+157%), un incremento de 56% en obligaciones negociables, sin variación en fideicomisos financieros y caída en los montos nominales en pesos de acciones.

El financiamiento total en el mercado de capitales alcanzó los $209.804 millones, una variación de 60% respecto al mismo período del año anterior.

En tanto, el financiamiento acumulado en los últimos 12 meses alcanzó los $269.519 millones, un 2% mayor al período de 12 meses inmediatamente anterior.

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