Resolución Nº 13.563

BUENOS AIRES, 28 de setiembre de 2000.-

 

 

                        VISTO las presentes actuaciones rotuladas “RATTO-HUMPHREYS CALIFICADORA DE RIESGO S.A. s/ publicidad”, que tramitan por Expediente Nº 1165/98; lo dictaminado por la Subgerencia de Coordinación Jurídica, conformidad prestada por la Gerencia de Fiscalización y Control, y

 

                        CONSIDERANDO:

                        Que por Resolución Nº 13.125 del 25 de noviembre de 1999 se ordenó instruir sumario a RATTO-HUMPHREYS CALIFICADORA DE RIESGO S.A. (en adelante, “RATTO”); a sus directores titulares señores: Carlos M. VILLARES, Alberto M. CARBI SIERRA, Luis A. SIERRA MUJICA, Juan A. RATTO, Mario A. SAN JOSE y Roberto BENNET URZUA y a sus síndicos titulares señores María A. PIPERNO y Jorge O. BRUNERO por la posible infracción derivada del retardo incurrido en la publicación de los dictámenes de calificación.

                        Que corrido traslado del sumario, por nota Nº 30.880 del 29-12-99, se presentaron los Dres. Martín Stalman y Adolfo Díaz Valdez, en su carácter de apoderados de RATTO, y de sus directores titulares señores Carlos M. VILLARES, Luis A. SIERRA MUJICA, Juan A. RATTO, Mario A. SAN JOSE y Roberto BENNET URZUA, y de la síndico María A. PIPERNO, e invocaron el carácter de gestor de los señores Alberto M. CARBI SIERRA y Jorge O. BRUNERO (fs. 235/243).

                        Que en el punto VI del escrito de descargo (fs. 242) se planteó como de previo y especial pronunciamiento, la falta de fundamento legal para la pretensión sancionatoria contra los síndicos de RATTO, Dres. Jorge O. BRUNERO y Ana M. PIPERNO, por entender que ellos no intervienen en los aspectos operativos o de gestión de la sociedad, y su control es posterior a la toma de decisiones, por lo que les cabe solamente un control de legalidad sobre la actuación de los restantes órganos de la sociedad.

                        Que la inclusión de directores y síndicos de RATTO con actuación en el período en que se considera configurada la infracción, reconoce su razón en la circunstancia que, de aplicarse sanción y ser ésta de multa, ella deberá ser hecha efectiva por los funcionarios responsables, lo cual no podría ejecutarse sin afectación de su derecho de defensa y prueba, si previamente no ha sido parte en el procedimiento.

                        Que en este caso, al aplicarse sanción de apercibimiento y recaer ella en la persona jurídica, no es necesario el tratamiento de las defensas introducidas a título personal por los funcionarios, sino solo por la sociedad.

                        Que en los descargos se indicó que la información base del presente sumario registra inexactitudes, debido a que este Organismo no tomó debida nota de las aclaraciones formuladas por RATTO mediante nota Nº 7475 del 26-3-99 a la vista conferida a la sociedad calificadora de los informes elaborados el 23-2-99 y 12-3-99 (fs. 138/141), y  acompañó un detalle de las calificaciones de Creafe Serie II Torre II del 14-5-97; Creafe Programa Global del 18-4-97; Creafe Programa Global del 21-7-97; Perkins del 7-12-98 y Aceitera General Deheza del 21-12-98, señalando que efectivamente se efectuó la publicación legal y tal circunstancia no se reflejó en la Resolución Nº 13.125 (fs. 237).

                        Que las aclaraciones efectuadas en la nota Nº 7475 del 26-3-99 fueron analizadas por la Subgerencia de Calificadoras de Riesgo (fs. 169/170) en el dictamen del 16-4-99, quien señaló que la calificación de Creafe Fiduciaria S.A. del 14-5-97 (Fideicomiso Financiero “Torre de los Naranjos” Serie II, Torre II) se publicó en el Boletín Oficial (en adelante, “B.O.”) con SIETE (7) días de retraso y en el Boletín de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires (en adelante, “B.C.B.A.”) con VEINTICUATRO (24) días de retraso; la calificación del 18-4-97 del Fideicomiso Financiero “Torre de los Naranjos” – programa global de obligaciones negociables por u$s 12.440.000, se publicó en el B.O. con OCHO (8) días de retraso y en  B.C.B.A. con CUARENTA Y DOS (42) días de retraso; mientras que la calificación del 21-7-97 se publicó en el B.O. con OCHO (8) días de retraso y en B.C.B.A. con DIECINUEVE (19) días de retraso; la calificación del 7-12-98 de Perkins S.A. - obligaciones negociables por u$s. 20.000.000 - se publicó en el B.O. con VEINTICUATRO (24) días de retraso, y la del 20-7-98 se publicó en el B.O. con SIETE (7) días y en B.C.B.A. con SIETE (7) días de retraso, respectivamente; la calificación del 21-12-98 de Aceitera General Deheza S.A. de obligaciones negociables por u$s. 20.000.000, se publicó en el B.O. y en B.C.B.A. con QUINCE (15) días de retraso; las calificaciones de Boldt S.A. del 20-7-98 – obligaciones negociables por u$s. 18.000.000 y u$s. 8.000.000 - se publicaron en el B.O. y en B.C.B.A. con SIETE (7) días de retraso
(fs.169/170).

                        Que lo que resulta del análisis efectuado por la Subgerencia de Calificadoras de Riesgo es que RATTO efectuó las publicaciones individualizadas en el párrafo anterior fuera de los plazos establecidos en los artículos 15, 17, 19 del Capítulo XII de las NORMAS (N.T. 1997) y 24 del Decreto Nº 656/92.

                        Que en el punto III del escrito de descargo titulado: “Progresivo cumplimiento por Ratto de la publicación de calificaciones” se señaló que desde el mes de mayo de 1999 RATTO ha efectuado todas las publicaciones de calificaciones, reconociendo un atraso de UN (1) día en la publicación de la reunión del consejo de calificación celebrada el 1-6-99 y un atraso de DOS (2) días en la correspondiente a la reunión del consejo de calificación celebrada el 5-7-99 (fs. 238/239).

                        Que lo que se analizó en el presente sumario son los atrasos constatados en las publicaciones de RATTO durante los años 1997 y 1998, por lo que no resulta cuestionada en estas actuaciones la conducta de la sociedad calificadora de riesgo respecto de las publicaciones correspondientes al año 1999 .

                        Que las infracciones detectadas corresponden a la categoría de infracciones formales que se agotan al momento del incumplimiento del deber de actuación prescripto, por lo que encontrándose acreditada la demora en efectuar las publicaciones de las calificaciones de riesgo individualizadas en estas actuaciones por parte de RATTO, se consideran configurados los cargos formulados por infracción a los artículos 15, 17 y 19 del Capítulo XII de las NORMAS (N. T. 1997) y 24 del Decreto Nº 656/92, en el marco de los artículos 59 y 294 inciso 9º de la Ley de Sociedades Comerciales Nº 19.550.

                        Que acreditada la infracción, y ponderando que RATTO-HUMPHREYS CALIFICADORA DE RIESGO S.A. no registra sanciones anteriores, corresponde en esta oportunidad le sea aplicada la sanción de apercibimiento prevista en el artículo 10 inciso a) de la Ley Nº 17.811.

                        Que teniendo en cuenta que RATTO –HUMPHREYS CALIFICADORA DE RIESGO S.A. por Resolución Nº 13.445 del 29 de junio de 2000 cambió su denominación a HUMPHREYS ARGENTINA CALIFICADORA DE RIESGO S.A. – corresponde que la sanción de apercibimiento le sea aplicada a la sociedad bajo su nueva denominación.

                        Que la presente Resolución se dicta en uso de las atribuciones conferidas por los artículos 10 y 12 de la Ley Nº 17.811.

 

                        Por ello,

LA COMISION NACIONAL DE VALORES

RESUELVE:

ARTICULO 1º.- Aplicar a HUMPHREYS ARGENTINA CALIFICADORA DE RIESGO S.A (anteriormente denominada RATTO-HUMPHREYS CALIFICADORA DE RIESGO S.A.) la sanción de APERCIBIMIENTO prevista en el artículo 10 inciso a) de la Ley Nº 17.811, por la infracción acreditada a los artículos 15, 17, 19 del Capítulo XII de las NORMAS (N.T. 1997) y 24 del Decreto Nº 656/92, en el marco de los artículos 59 y 294 inciso 9º de la Ley de Sociedades Comerciales Nº 19.550.

ARTICULO 2º.- Registrar y notificar a los sumariados con copia autenticada de la presente Resolución.

ARTICULO 3º.- Notificar a la Bolsa de Comercio de Buenos Aires con copia autenticada de la presente Resolución para su publicación en el Boletín Diario de dicha Institución.

 

Firmado: J. Andrés Hall – Director; Lic. María Silvia Martella – Directora; Hugo L. Secondini – Vicepresidente.